近日，《经济参考报》记者获悉，《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则(征求意见稿)》(下称《征求意见稿》)目前已经完成社会公开征求意见工作。正式版实施细则有望年内发布，这意味着距离跨境理财通业务试点落地仅有一步之遥。

对于即将开启的广阔市场，内外资银行积极蓄力“备战”，包括交行、工行、招行、恒生银行等多家银行均表示，已为开展跨境理财通业务做好准备。业内人士表示，跨境理财通业务的推出有利于满足大湾区居民跨境投资的多样性及便利性，有效拓展境内外资本流动渠道。对于银行而言，长期适度的竞争有利于激发银行理财市场的活力，权益类资产投资的投研能力有望进一步提升。

已完成社会公开征求意见工作

历时近两年的政策沿革和制度设计，如今跨境理财通业务落地在望。人民银行深圳市中心支行行长邢毓静日前透露，《征求意见稿》目前已经完成社会公开征求意见工作。

“在征求意见阶段，共收到政策咨询114条和修改建议143条，其中修改建议主要集中在投资产品范围、投资额度、账户开立、投资者权益保护等方面。”邢毓静表示。

跨境理财通业务是指粤港澳大湾区内地和港澳投资者通过区内银行体系建立的闭环式资金管道，跨境投资对方银行销售的合资格投资产品或理财产品。“跨境理财通”分为“北向通”和“南向通”。

5月发布的《征求意见稿》明确，“北向通”投资产品范围包括，内地理财公司按照理财业务相关管理办法发行，并经发行人和内地代销银行评定为“一级”至“三级”风险的非保本净值化理财产品(现金管理类理财产品除外);经内地公募基金管理人和内地代销银行评定为“R1”(低风险)至“R3”(中等风险)的公开募集证券投资基金。“南向通”业务可购买的投资产品由港澳金融管理部门规定。

对于备受关注的投资方式及额度，与QDII(合格境内机构投资者)和QFII(合格境外机构投资者)面对机构投资者不同的是，跨境理财通面向个人投资者，单个投资者投资额度为100万元。具体来看，内地投资者需使用自有资金，具有大湾区内地9市户籍或连缴社保或个税满5年;具有2年以上投资经历，且满足最近3个月家庭金融净资产月末余额不低于100万元人民币，或最近3个月家庭金融资产月末余额不低于200万元人民币。

光大银行金融市场部分析师周茂华表示，跨境理财通业务试点拓宽三地居民理财投资渠道，更好地满足三地居民多元化资产配置需求;通过推动我国金融业高水平对外开放，深化粤港澳大湾区金融改革，提升金融业服务质量、金融产品创新和全球竞争力，更好地服务实体经济发展;通过跨境理财通业务，有助于加强内地与香港澳门业务监管合作，深化内地与香港澳门金融互联互通等。

银行积极布局抢占机遇

伴随跨境理财通试点细则持续完善，银行纷纷迅速响应，为“掘金”市场而积极布局。

外资银行方面，恒生银行早在去年8月，旗下的恒生投资管理公司就与平安资产管理(香港)合作发行首只联合品牌基金恒生平安亚洲收益基金，为跨境理财通业务试点做好准备。2020年9月20日，恒生中国推出挂钩恒生科技指数ETF(交易型开放式指数基金)的　“步步盈”系列保本型结构性存款，这是目前市场上首批挂钩该标的的产品。近期，渣打银行也推出了首只聚焦粤港澳大湾区发展主题的QDII代客境外理财计划全球基金产品，这只产品主要投资于业务与大湾区相关的公司证券，聚焦研发创新、金融地产、消费升级和基础建设等四大主题。

恒生银行(中国)有限公司副行长兼财富管理及个人银行业务主管秦宜表示，恒生中国在跨境账户开立、资金划转、产品上线、认购及后续服务等多个方面进行综合布局，争取在相关政策落地后成为首批试点银行，为区内居民跨境投资理财提供一站式服务，实现跨境资金和产品的互联互通。

与此同时，工行、农行、交行等多银行均表示，已完成了跨境理财通业务的系统搭建、产品设计、风险防控等业务筹备，力争跨境理财通业务实施后，客户即可通过柜台和电子渠道购买或赎回跨境理财产品。

交行相关负责人介绍，目前该行已在18个国家和地区设立了23家境外分(子)行及代表处。此次推出跨境理财通的粤港澳大湾区，交行均有分支机构，网点覆盖和客户服务能力具备了良好的开办基础。在财富管理上，除银行业务外，交行目前还拥有理财、基金、信托、金融租赁、保险、境外证券等“非银金融牌照”。上述负责人称，全牌照可为个人客户提供多元化金融产品服务，具备较强的产品筛选专业能力，将为客户提供丰富、优质的跨境理财通投资产品。

有望成为银行中收业务新增长点

在业内人士看来，跨境理财通的推出有利于满足大湾区居民跨境投资的多样性及便利性，有效拓展境内外资本流动渠道。对于银行而言，长期适度的竞争有利于激发银行理财市场的活力，权益类资产投资的投研能力有望进一步提升，而跨境理财通将有望成为银行的中间收入业务新增长点。

天风证券研报指出，跨境理财通试点有助于扩大我国金融市场对外开放，推动人民币国际化。由于我国内地疫情恢复走在世界前列，经济向好，对外资吸引力不断增强，试点有望为内地股债市场带来增量资金。从银行角度出发，长期适度的竞争有利于激发银行理财市场的活力、提高银行的财富管理能力。

中信建投分析师杨荣表示，跨境理财通利好内地银行的理财业务发展，首批进行合作试点的内地代销银行估计以国有大行及大湾区理财实力较强的股份行为主，这些银行将优先受益。同时，“北向通”投资者对于理财的风险偏好相对内地投资者整体更高，更追求收益，因此投资偏好的不同将促进内地银行理财子业务发展，特别是将提升有关方面对于权益类资产投资的投研能力。

“内地代销银行除了代销理财、基金等符合资格的理财产品外，跨境投资者在银行开户，同时能够促进其跨境结算业务的发展，跨境理财通将有望成为银行的中收业务新增长点。”杨荣强调。

值得注意的是，伴随未来试点落地，更多银行将面临来自国际的竞争。对此，周茂华建议，金融机构应进一步提升金融服务质量，一是优化内部管理制度，完善治理，提升内部运作效率和风险管理能力;二是培育高素质业务团队，增强产品创新能力，为投资者、客户提供优质、有竞争力的服务;三是提升品牌价值，赢得市场声誉;四是加强与国际资管机构交流，充分利用国内国际两个资源和市场。

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