摘帽不到一年的兆新股份(002256.SZ)，2021年再次发生巨额亏损。兆新股份4月13日回复深交所年报问询函称，受处置5家光伏孙公司股权及高息债务化解的影响，对公司2021年经营结果影响较大。此前，深交所连发8问要求公司解释业绩亏损原因、年报相关财务指标变动等问题。

《经济参考报》记者注意到，兆新股份营业收入已连续四年下滑，且自2021年8月3日撤销退市风险警示后再次发生巨额亏损。公司高息负债规模较高，短期偿债能力较弱，公司频售资产获取资金并偿还部分高息债务。目前，公司正在出售两家公司股权。

四大因素致业绩亏损

兆新股份主营业务包括新能源、精细化工两类业务，其中新能源业务主要为太阳能光伏发电，精细化工业务除了原有的环保功能涂料及辅料、绿色环保家居用品、环保节能汽车养护用品以及相关气雾剂产品以外，新增混凝土减水剂和精细化工中间体相关产品。

2021年，公司实现营业收入3.4亿元，同比下降18%，已连续四年下滑；归属于上市公司股东的净利润、扣除非经常性损益的净利润分别为-4.97亿元和-2.22亿元，同比下降992.92%和151.74%。经营活动产生的现金流量净额为-4849.63万元，同比下降151.74%，近年来首次为负。

兆新股份在回复深交所2020年年报问询函时称，公司主营营收及盈利水平稳定，债务问题逐渐得到缓解，2021年主营业务亏损情况将得到显著改善。对比2021年业绩情况，公司显然被“打脸”。

公司在回复函中道出了2021年亏损的四点原因：一是处置5家光伏孙公司股权，共导致2.78亿元亏损；二是公司高息债务压力虽得到有效缓解，利率有所降低，但因大部分高息债务于2021年三季度才得到解决，因此全年统计口径的财务费用仍然高达1.20亿元；三是投资青海锦泰钾肥有限公司(下称“青海锦泰”)对本年度公司净利润影响约-0.37亿元；四是受化工原料大幅波动影响，精细化工业务板块毛利率下降11.49%，毛利损失约0.18亿元；且持有的光伏电站部分出售后，光伏业务发电收入下降0.51亿元，下降比例27.17%。

《经济参考报》记者注意到，2021年，兆新股份出售5家光伏孙公司，交易总对价合计9.16亿元，均委托了第三方中介机构提供咨询顾问服务以寻求最优交易方案，实现公司资产出售利益最大化。相关居间费合计5350万元(不含税金额为5060.89万元)。

图：兆新股份资产出售居间费用情况资料来源：问询回复公告

公告显示，公司2021年度经营情况稳定，高息债务显著缓解，主营业务精细化工行业受原材料价格波动影响，毛利率有所下降；光伏发电业务因出售5家光伏孙公司及3家受灾电站停运导致发电量减少，进而导致发电收入减少。公司前次披露的2020年年报及2020年年报回函不存在信息披露不充分、不准确的情形。

兆新股份表示，公司拟对光伏电站业务、精细化工业务采取相关措施，公司具备持续经营能力，且将于2022年完成资产负债结构的优化工作，不存在被再次实施风险警示的情形。

公司年审会计师则做出了更谨慎的回复：“公司至少未来12个月内持续经营方面不存在重大不确定性”。

此前，因公司2018年度、2019年度连续两个会计年度经审计的净利润均为负值，且2019年度的财务会计报告被中勤万信会计师事务所(特殊普通合伙)出具了保留意见的审计报告，公司股票交易自2020年4月27日复牌后被实行“退市风险警示”处理。2020年5月8日，公司发现17个银行账户被冻结，被冻结银行账户系公司主要银行账户，根据《深圳证券交易所股票上市规则》相关规定，公司股票需被实施“其他风险警示”。

频售资产偿还高息债务

公告显示，2021年末公司总负债为8.45亿元，较上年度减少21.63%；公司有息负债中其他应付款4.56亿元，长期应付款2345.75万元，长期借款3125万元，一年内到期的非流动负债1832.40万元，合计5.29亿元，高息负债规模仍较高。

数据显示，2021年，公司资产负债率为40.33%，创2016年以来新高。公司流动比率为0.80，速动比率为0.71，短期偿债能力较弱。

报告期内，公司财务费用为1.30亿元，同比下降12.38%，其中新增融资居间费0.16亿元。对此，深交所要求公司结合报告期财务费用变动情况，说明公司2020年年报及年报问询函回函称将“缓解偿债压力，降低利息支出”的措施是否有效，公司后续拟采取的进一步措施及安排。

公司回复称，2021年度财务费用中利息支出为1.14亿元，相比上年度下降22.52%。由于公司出售光伏孙公司均发生在下半年，高息负债也是从第三季度才完全实现重组化解，因此全年财务费用仍然较高。但公司现已彻底解决融资违约问题，年末有息负债也大幅下降，有效缓解了偿债压力。因此，公司2020年年报及年报问询函回函称“将缓解偿债压力，降低利息支出”的措施是有效的。

2021年度，公司通过出售5家光伏孙公司获取资金并偿还部分高息债务，公司高息债务显著缓解，并计划于2022年全部清偿完毕。值得注意的是，在出售5家光伏孙公司后，公司还将继续出售两家公司股权改善公司资金流动性。

兆新股份表示，后续公司拟出售孙公司新余德佑100%股权和青海锦泰全部股权，新余德佑100%股权综合转让对价为3.44亿元，其中股权转让价款为720万元，交易对手方基于基准日审计数明确标的公司承担债务合计3.37亿元；青海锦泰股权转让价款为5.02亿元。预计股权转让款收回后可进一步改善公司资金流动性，优化资产结构。

此外，报告期内，公司预计负债为4888.27万元，包括未决诉讼27.37万元、预计产品质量赔款114.59万元、预计消缺整改费用4746.30万元。这笔大额消缺整改费用也引起了深交所的关注。

2021年9月至12月公司披露数次《关于出售部分孙公司股权的进展公告》，其中2021年12月21日的最新一次进展公告称，公司拟出售的五家标的公司均已完成工商登记变更手续，正在处理电站消缺工作，标的公司的历史遗留问题所导致的相关费用预计将减少公司报告期净利润约3199.66万元。对此，深交所要求公司说明关于出售电站所涉及定期报告中的消缺整改费用与临时公告中的相关费用之间的勾稽关系。

公司表示，2021年年度报告中出售电站的消缺整改费用4746.30万元为预计负债，属于或有事项；进展公告中披露的历史遗留问题所导致的相关费用3199.66万元为实际亏损；因此二者不存在勾稽关系。

标签： 兆新股份 精细化工 风险警示