过去的两年，对“*ST实达”而言，可谓命运多舛。由于连续两年亏损且公司2019年度经审计的净资产为负值，2020年6月，“*ST实达”已被实施退市风险警示。然而一年后，公司业绩却实现了扭亏为盈。

一家曾被实施退市警告的企业，缘何能绝处逢生？这一切，都归结于一场惊心动魄的破产重整。在受理福建实达集团股份有限公司(以下简称实达集团)破产重整期间，福建省福州市中级人民法院与时间赛跑，在受理后第35天完成重整执行，让这家老牌上市公司暂别退市危机。此案也成为审理时间最短、执行效率最高的全国上市公司破产重整案件。

生死边缘

当厚重的案卷被置于福州中院清算与破产审判庭法官唐宇恒的案头时，“实达”二字唤起了这位“80后”法官的年代记忆。

成立于1988年的实达集团曾经辉煌一时：家用电脑销量一度排名全国第二；1996年，实达集团顶着“中国首家A股上市IT企业”的光环登陆资本市场。

然而，2018年以来，受经营不善与内外环境压力等因素叠加影响，实达集团及其下属核心子公司均陷入债务危机。2020年6月，实达集团股票被证券交易所实施退市风险警示，冠上“*ST”标志，股价一路走低。银行不愿放贷，市场失去信心，企业高管流失，实达集团四面楚歌……

2021年3月，集团债权人申请对实达集团进行重整，成为福州首例上市公司重整案。

实达集团在人工智能、物联网技术、安防系统集成等国家鼓励发展的领域具有一定的技术储备和优势，配合上市公司的“壳资源”，有较高的重整价值。

根据上交所规则，2021年12月31日前实达集团净资产不能转正就必须退市。如果“壳”保不住，重整就失去了基础。而重整案件在受理前，须由上市公司所在地省级人民政府向中国证监会出具支持上市公司进行重整的函件，由受理法院逐级向最高人民法院请示并获得批准。这意味着“成功”重整的最后期限就是当年的12月31日，留给大家的时间不多了。

面对实达集团的重整申请，福州中院迅速对企业现状进行分析，开始进行精密的“轴点布局”。为了尽最大可能保住这个本土上市企业品牌，福州中院大胆启动“预重整”机制，充分尊重债权人和债务人协商结果，指定预重整阶段临时管理人，旋即开展债权申报审查、对接意向重整投资人、重整受理报批等工作。

化危为机

在明晰了预重整的破解路径后，福州中院清破庭年轻的法官团队以“出发就是冲刺”的状态直面挑战。

由于实达集团48个债权人均为公司或者机构，且遍布全国各地，为提高沟通效率、免去债权人奔波，预重整工作通过福州地区破产审判辅助系统展开，实现全流程线上办案，债权申报、债权人会议、重整进度查询等事项均可在线上进行。

在实达集团自行管理财产和营业事务的背景下，合议庭结合管理人汇报事项的情况并邀请债务人共同研讨关键事务，确保整个重整程序公开公平公正推进。同时，为把紧关键节点，合议庭要求临时管理人提前制定每周的工作计划表，及时给予指导，并针对金融债权人内部审批流程繁杂、用时长的问题，指导管理人提前提交重整计划草案，为后续债权人决策预留时间。

与此同时，重整投资人引入工作也在紧锣密鼓地推进。着眼于消除企业“内在病因”而非短期“摘帽保壳”的目标，福州中院开始指导临时管理人和债务人与意向投资人进行商谈，积极引导实达集团结合自身技术储备等优势制定最优方案，寻找真正从根本上让企业恢复持续经营能力和改善盈利能力的投资者。

为扫清重整路上的绊脚石，福州中院“利刃出鞘”——在福建省高级人民法院与福建省福州市人民政府大力支持下，福州中院通过“府院联动”机制与省证监局、省金融局、市金融局、福州市马尾区政府等相关部门召开10余次协调会，对生产要素进行“松绑”、对新旧动能进行“过滤”、对有效资源进行“重装”，共同推进解决金融支持、职工安置、社会维稳、税收优惠等难点问题。

“在府院良性互动的依托下，重整期间实达集团保持正常运营，不停牌持续交易。”福州中院清破庭庭长吴华介绍道，福州中院督促债务人和管理人充分、准确、及时做好信息披露工作，提高信息披露的合规性和透明度。同时，强化中小投资者利益保护机制，加强风险提示，帮助出资人和中小投资者作出理性决策，保障债权人充分了解重整事项，更好地维护自身合法权益。

涅槃重生

为了让市场这只“看不见的手”发挥作用，福州中院打破路径依赖，尊重破产规则所蕴含的市场规律，引导各方在法律框架内平衡利益，稳定市场信心和投资预期。

经过对多家投资人的比较并通过多轮商业谈判后，由福建省政府国有资产监督管理委员会全资持股的福建省大数据公司(以下简称大数据公司)从诸多的意向投资人中脱颖而出。实达集团是老牌IT企业，在人工智能、物联网技术等领域优势明显；大数据公司是新兴国企，代表着数字福建的发展方向。大数据公司的优质资产若能与实达集团原有的AI、安防信息系统集成业务优势互补，将全面扩展政务信息化及配套信息系统集成服务，实现有效化解风险和成功对接资本市场的“双赢”。

2021年11月26日，实达集团重生迎来最关键的节点——最高人民法院批准同意实达集团重整，福州中院当日裁定受理。经过30天的公告期，2021年12月27日，实达集团第一次债权人会议通过福州地区破产审判辅助系统在线上召开。重整计划草案经债权人会议一次性表决通过，有财产担保债权组通过率高达100%，普通债权组通过率高达92.41%。当天，福州中院裁定批准重整计划并终止重整程序。

2021年12月31日，福州中院裁定确认实达集团重整计划执行完毕。法官终于在最后时刻压哨跑赢了时间，也使实达集团这家老牌IT企业真正破茧成蝶、涅槃重生。

如今的实达集团战略调整优化、业务模式升级，新旧产业逐步衔接，原先离职的核心技术骨干相继回归岗位，市场也用真金白银表达对企业稳健发展的强劲信心。

“实达集团破产重整案是福州中院坚持重整市场化、法治化、信息化原则，助力困境企业恢复生机的典型案例。此案充分彰显了破产制度的社会价值与破产审判的社会责任，为福建高质量高效益发展贡献了司法力量。”福州中院党组书记、院长丁仰豪如是说。

经过对多家投资人的比较并通过多轮商业谈判后，由福建省政府国有资产监督管理委员会全资持股的福建省大数据公司(以下简称大数据公司)从诸多的意向投资人中脱颖而出。实达集团是老牌IT企业，在人工智能、物联网技术等领域优势明显；大数据公司是新兴国企，代表着数字福建的发展方向。大数据公司的优质资产若能与实达集团原有的AI、安防信息系统集成业务优势互补，将全面扩展政务信息化及配套信息系统集成服务，实现有效化解风险和成功对接资本市场的“双赢”。

2021年11月26日，实达集团重生迎来最关键的节点——最高人民法院批准同意实达集团重整，福州中院当日裁定受理。经过30天的公告期，2021年12月27日，实达集团第一次债权人会议通过福州地区破产审判辅助系统在线上召开。重整计划草案经债权人会议一次性表决通过，有财产担保债权组通过率高达100%，普通债权组通过率高达92.41%。当天，福州中院裁定批准重整计划并终止重整程序。

2021年12月31日，福州中院裁定确认实达集团重整计划执行完毕。法官终于在最后时刻压哨跑赢了时间，也使实达集团这家老牌IT企业真正破茧成蝶、涅槃重生。

如今的实达集团战略调整优化、业务模式升级，新旧产业逐步衔接，原先离职的核心技术骨干相继回归岗位，市场也用真金白银表达对企业稳健发展的强劲信心。

“实达集团破产重整案是福州中院坚持重整市场化、法治化、信息化原则，助力困境企业恢复生机的典型案例。此案充分彰显了破产制度的社会价值与破产审判的社会责任，为福建高质量高效益发展贡献了司法力量。”福州中院党组书记、院长丁仰豪如是说。

标签： 实达集团 债权人会议 破产重整