国盛证券04月22日发布研报称，维持宁德时代(300750.SZ，最新价：415.34元)买入评级。评级理由主要包括：1)事件：宁德时代发布2021年年度报告；2)2021年全年业绩符合预期；3)原材料涨价导致毛利率承压，规模效应凸显带动净利率逆势上扬；4)四季度销售旺季放量明显，归母净利环比高增150%；5)四季度毛利率环比下滑3.2pcts，净利率环比增加2.25pcts；6)从营收结构来看；7)从具体业务来看。风险提示：上游原材料价格波动风险；公司产能建设不及预期；市场竞争加剧风险；下游需求不及预期风险。

AI点评：宁德时代近一个月获得7份券商研报关注，买入6家，平均目标价为656.27元，与最新价415.34元相比，高240.93元，目标均价涨幅58.01%。

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