周五（7月29日），三大股指震荡回落。截至上午收盘，上证指数跌幅达0.72%，报3258.86点；深证成指和创业板指跌幅分别为1.04%和1.07%；沪深两市合计成交额6223.8亿元，总体来看，两市个股跌多涨少。

从资金面来看，7月29日上午，北向资金净卖出金额达7.55亿元。另外，截至7月28日，沪深两市两融余额为16320.22亿元，较前一交易日增加12.75亿元。其中，融资余额为15312.65亿元，较前一交易日增加2.88亿元；融券余额为1007.57亿元，较前一交易日增加9.87亿元。

【资料图】

表：7月28日申万一级行业两融交易情况：

制表：张颖

对于后市，业内机构普遍表示，当前个股波动加大，市场延续结构性行情。

国信证券认为，“稳增长”适合作为市场回调时短期抓手，新兴产业仍是下半年看好的方向。“稳增长”类别的金融和地产难以成为贯穿下半年的逻辑，只是作为新兴赛道累计涨幅较高出现调整时的短期防守。后续我们仍看好新兴赛道的景气，继续关注新能源产业链在调整后的修复；同时在海外衰退逻辑下关注黄金相关产业；关注油价下行过程中交运和化工产业链成本压力缓解的机会。

国盛证券表示，虽然市场成交额突破万亿元水平，但沪指成交量相对偏低，后市若持续放量超过5000亿元且站稳3280点可视为有效突破。目前依然是资金存量博弈，缺乏增量资金介入，表现为结构性行情，个股波动加大，科创50指数和注册制次新股指数目前表现为上升趋势，或具备一定持续性。

热点板块方面，截至7月29日上午收盘，特种玻璃、猪肉概念等板块涨幅居前，住宿餐饮、民用航空、煤炭石油等板块跌幅居前。

从申万一级行业来看，截至7月29日上午收盘，农林牧渔行业涨幅居首，达1.8%，其中，正虹科技涨停。

对于农林牧渔行业的投资机会，浙商证券分析认为，生猪养殖方面，猪价上行从脉冲向缓涨转换，板块行情从β向α过渡。当前猪价的上行验证了产能的去化幅度，后期需要聚焦成本、估值低、扩张性出栏兑现等指标评估投资标的。推荐成本优势显著的牧原股份，关注低估值新希望、新五丰、天康生物等公司的成本改善情况。

白羽肉鸡方面，引种断档与消费恢复叠加有望迎来周期向上。产业链深度亏损抑制补栏积极性，或倒逼种鸡场主动去产能，美国禽流感或持续加剧种鸡供应风险，禽类产品有望在熊市中抬头。目前鸡肉相关标的仍处于底部区域，安全边际较高。首推产业链一体化龙头圣农发展，其次关注上游主营鸡苗销售业务的弹性标的民和股份、益生股份。

动保方面，二季度业绩下滑缩窄，板块伴随猪价起舞。复盘动保板块历史股价，当猪价上涨后，板块会有明显的β行情。目前养殖端逐渐实现盈利，动保板块将伴随猪价起舞。中长期建议关注非瘟亚单位疫苗研发进展。推荐关注亚单位疫苗研发优势明显的普莱柯，同时关注中牧股份、生物股份、回盛生物等公司的产品动销情况。

（编辑 孙倩）

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