在全球能源转型大背景下，高纯多晶硅料量价齐升也显著带动相关企业业绩大增。近日，硅料龙头之一的新疆大全新能源股份有限公司发布公告，预计今年上半年归母净利润同比增长335.03%到344.28%。

大全能源CFO杨明伦在接受新华财经记者专访时预计，随着全球能源转型加速推进，作为光伏产业链供应最紧缺的环节之一，多晶硅行业仍将保持旺盛的需求。为此，公司正积极推进技术创新，加速扩产以满足下游需求。目前，公司已完成定增募资约110亿元，用于年产10万吨高纯硅基材料项目以及补充流动资金。

手握多笔长单持续扩产争食光伏上游市场

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根据国际能源署(IEA)发布的数据，2021年全球光伏装机量达175GW+，同比增长20.7%，到2021年底，全球累计装机容量达942GW+。在国内，今年上半年光伏发电装机30.88GW，同比增长137.4%。集邦新能源网则预测，预计2022年光伏新增装机需求将同比增长41.18%，达到240GW。

下游的强劲需求带动了光伏上游硅料企业的发展，杨明伦介绍，目前大全能源手握10至20个长单，产能可覆盖到明年。

我国多晶硅行业行业集中度较高。根据硅业分会统计，2021年我国在产的多晶硅企业主要为大全能源、通威股份、新特能源等12家企业，其中前10家万吨级企业产能为51.3万吨，占国内总产能的98.8%。

这其中，大全能源在国内市场份额约15%至18%，在国际市场约13%至14%。

杨明伦预计，未来十年，全球能源结构清洁化、低碳化转型的力度将进一步加大，尤其是太阳能光伏产业建设将加速推进。高纯多晶硅是电子工业和太阳能光伏产业的基础原料，在短期内还看不到新替代品，因此，多晶硅行业仍将保持强劲增长态势。

此外，考虑到上游单晶硅企业扩产周期较长，从建厂要出产大约需要两年时间，杨明伦预计，2020年底开启大规模扩产的硅料企业或在今年底迎来出产期，因此，今年年底或明年上半年，硅料价格可能会迎来回落。不过，根据统计，今年上半年新增装机中有70%为对价格敏感度相对较低的分布式光伏，集中式电站装机需求受到抑制，随着硅料价格回落也会同时刺激集中式电站的装机需求，加之海外市场对国内组件保持旺盛需求，公司做出了进一步扩产的计划。

据悉，其下一期多晶硅扩产重心在内蒙古，总投资85亿元，年产能约10万吨，厂房已于3月份开始建设，预计明年二季度初步投产。

切入区熔级半导体行业持续创新转型推进降本增效

多晶硅提纯是高新技术行业，具有行业壁垒高、投入大、周期长等特点，因此，先期的技术积累十分重要。

公开资料显示，2022年一季度，大全能源毛利率达到64.04%，同期特变电工38.89%，保利协鑫37.3%，亚洲硅业13.99%；通威股份公布的2021年多晶硅业务毛利为66.69%，同期大全能源为65.56%，可以看出，大全能源的毛利率稳居行业第一梯队，大幅领先平均水平。

原因何在？杨明伦分析，从售价上看，目前大全能源99%的产品为单晶用料。作为目前市场的主流，单晶用料纯度较高，售价一度达约300元/公斤，相较于普通的多晶硅料价格高出100多元/公斤。此外，大全能源还是国内为数不多可以批量供给N型电池硅料的供应商，相关产品的高附加值属性为增收提供了保障。

从成本上看，一般来说，硅料的制造成本主要体现在原材料(约占40%)，耗能(约占25%)，工资、折旧和辅材(约占35%)。

由于大全能源工厂位于新疆石河子，可以卡位低电价，能源成本较低。此外，新疆也是国内重要的金属硅的生产地，使得大全能源可以以较为低廉的价格获取优质的金属硅原料。

同时，目前大全能源单厂年产规模约为13万吨，行业其他企业单厂年产规模均在约5万吨或以下，这使得大全能源在人力和摊销成本等方面较同行有较大优势。

此外，近年来，大全能源一方面通过改良西门子法、还原技术、冷氢化、尾气回收、破碎技术等技术应用，基本可以实现从投料到产出的全自动化；另一方面引进国外先进的SAP和ERP系统，推进企业数字化转型，以数字建模等寻找最优生产模式，大幅降低企业成本，提升产品质量和成品率。

“通过引入上述数字化管理系统，我们较以往成本降低了5%至10%，同时产量增加5%至10%。”杨明伦说，目前，大全能源在硅耗方面可实现1.06:1至1.08:1，而行业平均水平约1.1:1至1.15:1；电耗方面，大全能源可以实现55至58度/1kg，行业平均水平约60至70度/1kg，这些都使得企业的生产成本进一步降低。

他强调，自2019年至今，大全能源尚未出现一例倒炉事件，在产品质量和生产安全保障上有较强优势。

除了传统多晶硅，大全能源在着力开拓半导体硅版图，目前已在内蒙古同步建设一条以区熔级半导体硅为切入点的产线，初期产能规划1000吨，预计明年8月份投产，如初期项目顺利，二期产能规划将达到2万吨。目前，半导体硅相关技术、人才储备均已到位，核心设备已经定制。

业内普遍认为，目前区熔级半导体硅料属于半导体“皇冠上的明珠”，售价高达120至150美元/公斤，可以有效增厚公司盈利。

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