8月18日，妙可蓝多(600882.SH)发布了2022年上半年业绩报告。报告显示，妙可蓝多聚焦奶酪业务，报告期内取得了良好的经营业绩。2022年上半年，公司实现营业收入259396.10万元，较上年同期增长25.48%；实现归属于上市公司股东的净利润13201.23万元，较上年同期增长18.03%。

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乳业分析师宋亮指出，妙可蓝多自去年以来加快了新品的推广和替代，进一步打开了奶酪市场，已经实现了从儿童奶酪向全品类奶酪市场的转变，进一步夯实了妙可蓝多在奶酪市场的头部地位，在下半财年，妙可蓝多的业务和市场将进一步释放。

坚定推行“聚焦奶酪”战略

根据相关统计，中国奶酪品类连续5年的复合增长率接近30%。从国外的经验来看，奶酪消费的确前景广阔。1966年，日本的人均奶酪消费量与当前国内类似，发展至今，日本的人均乳酪消费量已经增长到了之前的80倍左右。

据悉，妙可蓝多坚定推行“聚焦奶酪”战略，集中资源发展更具成长前景的奶酪产品业务。报告期内公司奶酪业务规模持续扩大，奶酪板块实现收入204183.76万元，较上年同期增长34.11%；奶酪产品收入占公司主营业务收入比例为78.88%，同比增加5.12个百分点；奶酪产品毛利占公司主营业务毛利比例为95.31%，同比增加1.97个百分点。公司业务增长的速度、质量及结构均持续向好。

“目前，乳业的原材料价格上升，妙可蓝多能够继续高速增长原因在于其发挥产业链的规模效应，这确立了妙可蓝多在奶酪市场的头部地位，进一步放大了其产业优势。”宋亮说。

目前妙可蓝多产品线包括即食营养系列的奶酪棒、手撕奶酪条、儿童成长杯等，家庭餐桌系列的马苏里拉奶酪、奶酪片、奶油芝士、黄油、煎烤奶酪等，餐饮工业系列的马苏里拉奶酪、奶酪片、稀奶油、奶酪酱等，液态奶产品有巴氏杀菌乳、发酵乳、常温液态乳等。其中，奶酪棒、奶酪片和马苏里拉奶酪为报告期内核心产品，是妙可蓝多业绩快速增长的主要驱动因素，符合奶酪行业高速发展的态势。

2022年2月16日，农业农村部发布《“十四五”奶业竞争力提升行动方案》，提出“鼓励企业开展奶酪加工技术攻关，加快奶酪生产工艺和设备升级改造，提高国产奶酪的产出率，研发适合中国消费者口味的奶酪产品”。随着消费者教育的逐步深入，国内奶酪的市场规模有望进一步扩大。

行业集中度不断提升

为推动公司可持续发展，公司紧密围绕“产品引领、品牌占位、渠道精耕、管理升级”四大核心策略，持续聚焦产品引领性开发、加大品牌建设投入力度，不断推进渠道拓展及下沉深耕，进一步推动管理升级。正确的策略和坚定的执行，让公司取得了良好的经营业绩，强化了公司在中国奶酪领域的优势。

目前妙可蓝多建立了覆盖全国的线上线下渠道网络，在零售渠道方面，已经与经销商、大型商超、便利店、母婴店等渠道伙伴，共同搭建了多维协作、纵深发展的全国销售网络；餐饮工业渠道方面，通过产品品质、定制化能力以及创新能力，实现中餐、西餐、烘焙、茶饮、工业五大渠道全面突破，开发巴黎贝甜、清美、蟹状元等终端500余家。

电商渠道方面，公司持续强化在电商领域奶酪销售的优势，覆盖天猫、京东、拼多多等主流电商平台，重点发力抖音和快手等新兴电商，积极拓展盒马鲜生、叮咚买菜等各种新兴业态。在“6·18”大促期间，妙可蓝多在天猫、京东自营、抖音、天猫超市、快手和拼多多等平台均获得奶酪黄油类目第一名，累计GMV破亿元。

作为一家以奶酪为核心业务的A股上市公司，妙可蓝多依托在产品、渠道、品牌等方面的核心竞争力，近几年在奶酪行业的市场占有率快速增长。根据凯度消费者指数家庭样本组，截至2022年上半年，妙可蓝多奶酪市场占有率达35.5%，奶酪棒市场占有率更是超过40%，公司稳居行业第一并持续扩大领先优势。另据Euromointor统计，中国奶酪零售市场占有率中，2021年妙可蓝多以27.7%排名第一。前五大品牌合计市场占有率过去五年间持续增长至64.2%，行业集中度不断提升。

“妙可蓝多近年来通过市场的高投放，已经建立起了一个相对的行业门槛，这就使得妙可蓝多能够在奶酪行业达到高投入高回报的产出比，进一步释放其产能优势。”宋亮说。

产品矩阵持续完善

妙可蓝多始终贯彻“以消费者为导向，用工匠精神，做极致产品”的经营理念，持续进行产品创新研发及工艺改进。报告期内，围绕乳制品深加工，不断拓展研发领域。与中国营养学会成立了奶酪营养与创新研究中心，同时，已经开工建设的妙可蓝多研发中心，具备基础研究、应用研究、产品检测、国际交流等多种功能，建成后，将成为国内最为领先的奶酪研发中心。研发能力的持续提升，为“产品引领”打下了坚实的基础。此外，妙可蓝多在提高产品品质上也下足功夫，对原料采购、生产加工、产品运输、终端陈列全链路实行严格的全面质量管理。

随着研发能力和产能配置的提升，妙可蓝多坚持以消费需求为导向，不断进行“人群破圈”和“场景破圈”，奶酪产品矩阵持续完善，助力经营业绩快速增长。

随着新国标即将落地实施，妙可蓝多在保持基础款产品继续领先的同时，不断迭代升级，目前已经推出了55%干酪含量、特别添加10亿专利益生菌、纯牛乳强化配方的金装奶酪棒新品，以丰富的产品布局满足消费者不同层次的需求，不断提升产品品质。伴随常温渠道的拓展，妙可蓝多常温奶酪系列产品迅速成为公司在即食营养奶酪系列的第二增长极，今年新推出的小酪牛系列常温奶酪棒，实现线上线下全渠道覆盖，带动公司核心奶酪棒系列产品以超过40%的市场占有率在业内持续领先。此外，妙可蓝多还推出了常温产品每日吸奶酪，不断丰富常温奶酪产品品类，实现低龄儿童的“人群破圈”。

4月26日，《中国居民膳食指南(2022)》正式发布，奶酪片首次写进其中。2022年公司开启营养早餐工程，主打早餐应用场景，公司焕新推出了60%干酪含量、新西兰AQ草饲奶源认证的金装奶酪片等多款产品契合早餐场景，以期将更多奶酪产品引向消费者餐桌，并由此打造公司新的增长曲线，由马苏里拉、黄油、奶油芝士组成的“烘焙三宝”得到了市场广泛认可。

在餐饮工业奶酪领域，妙可蓝多继续保持国产大包装马苏里拉奶酪的领先位置，并依托领先的技术和产能优势，为众多餐饮终端进行“产品定制”。同时，SOS奶酪片、稀奶油、工业用奶酪丁、奶酪酱等餐饮工业系列奶酪产品，在西餐、烘焙、茶饮、工业及中餐渠道获得广泛应用。

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