山雨欲来风满楼！

8月19日，除了通威股份(600438.SH)、大全能源(688303.SH)等硅料概念股上涨之外，A股市场的光伏板块“哀鸿遍野”，沐邦高科(603398.SH)、日出东方(603366.SH)跌停，天合光能(688599.SH)跌幅超15%，天准科技(688003.SH)、晶澳科技(002459.SZ)、隆基绿能(601012.SH)、亚玛顿(002623.SZ)、双良节能(600481.SH)、晶科能源(688223.SH)等个股跌幅均超5%。

导致行业个股大跌的消息或来自“通威预中标华润电力3GW光伏组件集采大单”。

(相关资料图)

华润电力日前公示了第五批光伏组件集采中标候选人，通威太阳能(合肥)有限公司(下称通威太阳能合肥公司)、亿晶光电(600537.SH)、隆基乐叶光伏科技有限公司(下称隆基乐叶)入围本次集采。有消息称，如无异议，通威太阳能合肥公司将独揽此次央企集采大单，这不仅是通威首次获得业内大单，也标志着通威正式进军光伏组件领域。

“这将改变组件目前的竞争格局。”某光伏业内资深人士告诉21世纪经济报道记者，拥有硅料资源的通威股份一旦进入组件领域，“它的成本优势，是目前所有组件企业都不具备的，可以很快通过价格优势抢占市场份额。”

8月19日晚，通威股份相关人士在回复21世纪经济报道记者采访时表示，公司长期以来一直坚持专业分工，协同发展的经营理念，聚焦高纯晶硅和太阳能电池业务环节，为合作伙伴提供高质优价的产品。未来公司也将继续提升高纯晶硅和太阳能电池的核心竞争优势及市占率，继续为产业链合作伙伴做好车间主任。“在组件方面，公司自2013年收购合肥赛维时即有部分组件产能，并在此基础上一直保持着研发推进和少量扩产，也积累了一定的技术与市场基础。基于目前国家双碳目标要求和行业一体化发展趋势加强，公司也会顺势而为，考虑在组件业务上做进一步论证规划。”

低价竞标拉低组件利润

根据招标公告，华润电力本次集采规模为3GW，其中双面545W组件2.9GW，单面545W组件100MW。

项目第一中标候选人为通威太阳能合肥公司，投标价格为58.27亿元，投标单价为1.942元/瓦；第二中标候选人为亿晶光电，投标价格为59.84亿元，投标单价为1.995元/瓦；第三中标候选人为隆基乐叶，投标价格为60.61亿元，投标单价为2.020元/瓦。

通威股份2022年半年报显示，通威太阳能合肥公司属于公司持股100%的子公司。

从投标单价来看，通威太阳能合肥公司的报价是最低的，因此市场诸多传闻显示，“此次集采将选择一家组件供应商作为第一中标候选人，若无异议，通威将获得本次华润3GW组件设备采购大单。”

此消息一出，8月19日，A股市场的光伏概念股“如临大敌”，尤其是以组件为主营业务的个股下跌严重，其中天合光能跌幅最大，该股早盘直接以84.10元低开，盘中最低跌至71元，最终以下跌15.07%报收72.19元，换手率达到5.34%。

从盘后的交易数据来看，沪股通专用席位买入4.98亿元并卖出3.46亿元，2家机构专用席位净买入4.42亿元，4家机构专用席位净卖出11.19亿元。

对此，天合光能相关人士对21世纪经济报道记者表示，“公司基本面没有变化。”

“今天下跌可能是华润电力公示的招标候选人，市场担忧未来组件格局，但我们觉得股价过度反应了这个担忧。其次，我们不担心市场需求，也不会跟着低价抢订单的。”晶澳科技相关人士对21世纪经济报道记者如是说。

在采访中，21世纪经济报道记者了解到，2022年以来，华润电力实际上已先后启动了三批次光伏组件招标，其规模分别为3GW、5.1GW以及本次的3GW，规模总计为11.1GW.根据中标结果来看，晶澳科技的中标规模最多，达到了2.15GW。

从价格来看，华润组件集采基本以双面540W组件为主，从今年一季度至三季度组件中标价格明显上涨约0.15-0.2元/瓦左右。

“主要是受硅料价格上涨的影响，所以华润电力连续三批次的中标价格是逐渐上涨的。”上述某光伏业内资深人士告诉21世纪经济报道记者，光伏组件位于光伏产业链制造环节的末端，直接面向终端应用市场，下游为光伏电站系统，“而此前通威给市场的印象就是硅料龙头，没有人想到这家公司也会去做组件，毕竟硅料的毛利要远高于组件环节。”

不过，他也坦言，以目前通威的报价来看，“大概率会中标，毕竟它的报价是最低的，直接把组件7分钱的利润拉低到了1分钱。”

竞争格局重塑已成定局

受全球能源转型的大环境影响，海外市场装机需求激增，我国作为光伏组件第一大出口国，光伏组件出口规模持续扩大。

根据中国光伏行业协会数据，从出口量来看，2018年的出口量为41.0GW，2021年已经达到98.5GW，2018-2021年的CAGR为 33.9%；2022年上半年的组件出口量达到了78.6GW，同比增长74.3%。

PV infoLink披露的2021年全球组件出货排名显示，前10大光伏组件供应商中，中国公司占据八席，并包揽前六名。其中，隆基绿能在2020年站上该榜单第一名后，2021年仍持续稳坐第一名宝座。并列第二名为天合、晶澳。晶科位列第四，后续依序是阿特斯、东方日升、韩华Q-Cells、First Solar、尚德、正泰。

“这就是目前的组件竞争格局，但是通威进来之后，格局就会改变了。”某券商电新行业分析师给出了“同样的观点”，由于通威股份具备“硅料优势”，一旦切入下游组件环节，“它甚至可以不计成本来抢市场份额，因为硅料的利润完全可以弥补组件的亏损，更何况组件的技术含量并不高。”

实际上，21世纪经济报道记者了解到，通威股份此前一直有组件业务，但规模较小并未受到行业内外太多关注。

通威股份2021年年报显示，公司电池及组件销量达到34.93GW，同比增长57.61%。“晶体硅电池组件”的产量是2.51GW，设计产能是3.6GW，预计投产时间是2022年。

上述券商电新行业分析师表示，按照通威股份目前的硅料产能扩产计划来看，“2024年即将达到75万吨，那么硅料价格在明年见顶是大概率事件，这就意味着通威股份不能再赚那么多钱，甚至可能消化不掉那么多产能。那么，它自己利用硅料的成本优势布局组件，既可以消化硅料产能，又可以抢占市场份额，何乐而不为呢？”

更令市场担忧的是，目前有传闻说，通威股份在组件上的布局有可能达到50GW-100GW。

“这是什么概念？去年隆基的组件出货量才38GW，你说其他组件(厂商)能不担心吗？通威股份通过一体化的优势可以对组件行业进行‘洗牌’，中小组件企业的日子会更难过了。”不过，上述某光伏业内资深人士坦言，通威即使现在想要抢组件市场，也需要两三年的时间去布局，“虽然通威有成本优势和精细化管理，但渠道是需要多年深耕的。究竟能抢多少市场份额，现在还不好说。但唯一可以确定的是，组件未来的竞争格局肯定是要改变了。”

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