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开年首例“A吃A”!建发股份或成美凯龙控股股东
2023-01-09 22:06:35 来源:证券日报网 编辑:news2020

1月8日晚间,建发股份公告称拟现金收购美凯龙不超过30%股份,或成后者控股股东。如果该收购顺利完成,资本市场将迎来2023年首例“A吃A”。

1月9日早盘,建发股份跌停,而后打开跌停板,截至收盘,公司股价跌9.58%。

《证券日报》记者联系美凯龙,对方表示,因合规要求不便透露更多除公告以外的信息,欢迎持续关注相关公告。建发股份则在公告中表示,本次交易尚处于筹划阶段,公司尚未召开董事会审议本次交易事项,双方尚未签署股权转让协议,具体交易方案仍需进一步协商和确定。


(相关资料图)

建发股份投资者关系部门有关人士表示,“目前(收购)这个事情属于筹划阶段,董事会还没有审议过这个事情,具体条款和交易具体情况还没定,只是在筹措这个事情,依据交易所的规则,公司需要先发信披公告。公司收购其30%的股权,不可能将所有债务接过来,后续的交易如何进行,目前还没有具体内容。”

开年首例“A吃A”

厦门国资盯上连锁家居龙头

1月6日,美凯龙公告称,控股股东正在筹划控制权变更。紧接着,1月8日下午,美凯龙公告称,近日,公司得到控股股东红星控股通知,建发股份正就以现金方式意向受让红星控股持有的公司不超过30%股份事宜进行商讨。

红星控股直接持有美凯龙总股本60.12%,红星控股一致行动人西藏奕盈企业管理有限公司、车建新、陈淑红、车建芳等合计持有美凯龙总股本0.43%。

美凯龙2015年在港交所挂牌上市,2018年成功登陆上交所,而后成为中国家居零售A H第一股,也是家居连锁行业内绝对的“龙头”。

建发股份实控人是厦门市国资委,一旦交易完成,建发股份将成为美凯龙控股股东,美凯龙将由民营企业变身国企。此外,若交割顺利进行,这例交易将成为2023年首例“A吃A”。

“红星美凯龙的出售,实际上也确实说明行业出现了较为剧烈的调整。类似调整也是资源整合的过程。通过出售,能够快速回笼资金,减少经营压力。”上海易居房地产研究院研究总监严跃进对《证券日报》记者表示。

建发入主

美凯龙有望缓解资金压力

截至2022年12月31日,美凯龙经营了94家自营商场,284家委管商场,通过战略合作经营8家家居商场,此外,公司以特许经营方式授权57家特许经营家居建材项目,共包括476家家居建材店及产业街。

亿翰智库在一份研报中表示,从整体的情况来看,美凯龙更接近商业地产的玩法。尽管自营业务有保证业务稳定性,能够赚取土地升值收益等特点。但是美凯龙疯狂的扩张也让其债台高筑,负债累累。

“这件事还在筹备阶段,所以最终的情况不确定性也比较大。美凯龙的短期债务压力可以通过融资和出售资产解决,长期债务压力主要是来自母公司的,如果建发达成收购,预计双方也会在这方面达成一致。”亿翰智库地产首席分析师于小雨对《证券日报》记者分析。

从美凯龙2022年半年报来看,红星控股的货币资金为87.56亿元,较2021年末减少约20亿元。此外,红星控股短期借款以及1年内到期的非流动负债合计超过250亿元,流动负债和非流动负债合计为1229.19亿元。

因债务压力,控股股东红星控股及其一致行动人一直在减持股票偿还债务,去年12月,红星控股及其一致行动人拟合计减持最高不超过3.41%的股份。

此前,为了缓解债务压力,红星控股在2021年7月以40亿元的价格将红星地产70%股权售予远洋。同年10月,美凯龙将子公司上海美凯龙物业管理服务80%股权售予旭辉永升服务,现金代价6.96亿元。

不过此番建发的入主,或将有效解决美凯龙控股股东资金压力。

根据克而瑞销售数据,2022年1至10月百强累计销售额下降45%,但建发股份实现销售额1564亿元,同比仅下降17%,销售排名跃升至第10名,甚至在老牌房企融创中国、中国金茂、新城控股等之前。

截至2022年9月30日,建发股份供应链运营业务分部总资产为1834亿元,房地产业务分部总资产达5919亿元,而建发股份子公司建发房产和联发集团于2022年1-9月共实现合同销售金额(全口径)1189.18亿元。

“对于建发来说,其在商业地产方面的发展远不如住宅开发,如果收购达成,相当于为其增加了商业地产领域的厚度,且会变相拥有部分核心城市的红星美凯龙家居商城。另外,预计对于建发在产品领域的优势会进一步凸显,红星美凯龙商城的主要租户为家居,且在培育家装业务,可能这方面对于建发产业链延伸有一定附加作用。”于小雨对记者补充道。

标签: 建发股份 控股股东 一致行动

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