见习记者 毛艺融

3月3日，上交所发布《上海证券交易所沪港通业务实施办法（2023修订）》（以下简称《实施办法》），3月13日正式施行。上交所相关负责人就相关问题回答了记者提问。

2022年12月19日，中国证监会与香港证监会发布联合公告，原则同意进一步扩大股票互联互通标的范围。

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业内人士表示，此次互联互通股票标的范围扩大后，沪股通将更广泛纳入沪市上市公司股票，提高境外投资者参与A股市场的便利度，分享中国经济增长红利；港股通将纳入具备市值规模的恒生小型股指数成份股和符合条件的外国公司，为内地投资者提供更多国际公司投资机会，进一步提升我国资本市场双向开放水平。

沪股通标的扩容至1193只

3月3日，中国投资信息有限公司发布了股票标的范围扩大后的港股通股票调整名单，港交所同步公布了沪股通股票调整名单。

从名单上看，符合纳入条件的沪股通股票共有1193只，市值合计51.11万亿元，市值覆盖率90.94%，较现行沪股通股票数量、市值和市值覆盖率分别增加598只、8.74万亿元和15.56个百分点，成份股覆盖将由沪市大、中盘股票进一步拓展至中、小盘股票，并且每个行业可选取的股票不再受数量等限制。

其中，科创板股票标的有214只，市值合计4.4万亿元，市值覆盖率66.17%，较现行科创板股票标的数量、市值和市值覆盖率分别增加147只、2.28万亿元和34.2个百分点。港股通纳入股票标的560只，较现行港股通股票增加177只，含4家外国公司。

对于《实施办法》修订前后沪股通股票标的选取标准的变化，上交所相关负责人表示，此次《实施办法》修订，坚持“放得开、看得清、管得住”总原则，在防范业务风险的基础上，进一步增强沪股通股票选取标准的包容性，将更多上交所上市公司股票纳入沪股通标的，实现更高水平对外开放。

具体来看，主要变化如下：一是沪股通股票基准指数由上证180指数、上证380指数扩展为上证A股指数，成份股覆盖将由沪市大、中盘股票进一步拓展至中、小盘股票，并且每个行业可选取的股票不再受数量等限制，成份股数量大幅提高；

二是基于风险可控的原则，设置50亿人民币日均市值、3000万人民币日均成交金额、停牌天数占比低于50%等调入要求；

三是设置调出条件低于调入条件的调整缓冲机制，降低标的股票频繁调入调出的情况。具体为，半年度定期调整考察时，非A+H股的沪股通股票存在日均市值低于40亿元，或者日均成交金额低于2000万元，或者全天停牌交易日天数占比50%以上的，调出沪股通股票。

四是比照港股通下不同投票权架构公司股票首次纳入安排，明确了沪股通下具表决权差异安排的公司股票首次纳入安排。

谈及《实施办法》修订前后沪股通标的调整机制的变化，上交所相关负责人表示，为较好适应沪股通投资者交易习惯，同时结合上证A股指数成份股调整特点，《实施办法》修订后，沪股通设置半年度、月度定期考察机制和临时调整机制。

另外，新调整机制在考察时效性方面的效率进一步提升。月度和半年度定期考察中，符合条件的股票标的名单将于考察日下一个月的第二个星期五公布（遇节假日做适应性调整），于公布日后的下一个星期五的下一个沪股通交易日生效。

保证新旧规则平稳过渡

对于新旧规则衔接的相关安排，上述负责人表示，为确保新旧规则平稳过渡，设置以下安排。

首先，原沪股通股票调出的过渡安排：《实施办法》施行日前已纳入的原沪股通股票在施行日将予以保留；《实施办法》施行后，原沪股通股票如非A+H股的A股，且尚未纳入上证A股指数成份股的，在其纳入上证A股指数成份股前，若未触发相应调出情形的，将不予调出；相关股票纳入上证A股指数成份股后，上述过渡安排将不再适用，其调入调出安排将按照《实施办法》相关规定执行。

其次，沪股通股票调整纳入衔接安排：截止首批沪股通股票考察日，满足《实施办法》相关规定的上交所上市公司股票将成为首批新增沪股通股票。同时，为确保新旧规则衔接期有序，拟将首批沪股通股票考察日后至《实施办法》施行前新纳入上证A股指数成份股的股票，纳入下一次月度定期调整考察范围。

此外，首批沪股通股票名单及调整生效日期由联交所证券交易服务公司另行公告。

投资者需注意个别外国公司税费等特殊要求

对于《实施办法》修订前后港股通股票选取标准的变化，上述负责人介绍，根据两地证监会联合公告的安排，在现行股票范围的基础上，沪港通下港股通股票范围将新增纳入平均月末市值50亿元港币及以上的恒生综合小型股指数成份股。与沪股通股票对等，港股通股票也设置调出缓冲机制，即属于恒生综合小型股指数成份股且不属于A+H股的港股通股票，港股平均月末市值40亿元港币以上的，保留在港股通股票。

此外，根据两地证监会联合公告的安排，满足《实施办法》相关规定的港交所主要上市外国公司股票也将被纳入港股通股票。需要投资者注意的是，个别外国公司可能在税费、公司行为等方面存在有别于现行港股通股票的特殊要求，如需要向外国政府缴纳金融交易税、需向投资者派发不同税率股息等。由于当前市场业务及技术系统无法支持以上特殊安排，该类符合纳入港股通资格的公司股票在本次沪港通标的扩展时将暂缓纳入，各方将继续努力加快推进相关工作。

谈及《实施办法》修订前后港股通股票调整机制的变化，上述负责人表示，一是为配合新增小型股指数纳入，增加了关于恒生小型股指数相关调整安排。二是取消港股通下定期调整安排。目前沪港通下港股通股票调入调出一般采取定期调整的方式，《实施办法》施行日后，相关股票将根据《实施办法》的相关规定调入或调出。港股通股票的调入或调出生效时间，以上交所证券交易服务公司公布的时间为准。

（编辑 白宝玉）

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