3月16日，盐湖股份(000792.SZ)在投资者互动平台表示，目前正值春耕备耕关键时期，国内钾肥市场需求回暖。

《中国经营报》记者采访获悉，我国钾资源总体稀缺，钾盐资源储量逐年减少，资源型钾肥产能扩张已不可持续。在此背景下，近年来亚钾国际(000893.SZ)、藏格矿业(000408.SZ)等行业龙头积极在海外布局钾矿及钾肥项目。

(资料图片仅供参考)

金联创钾肥分析师代莉在接受记者采访时表示，目前，亚钾国际已在老挝形成200万吨钾肥产能，力争2023年底实现第三个百万吨钾肥项目投产，在2027年前达成500万吨钾肥产量。亚钾国际通过“走出去”布局海外市场，正成为反哺国内市场的保供主力军；同时，作为国内钾肥重要生产企业，藏格矿业也在积极布局海外市场，并计划在老挝万象投资钾盐矿项目。

加码海外市场

钾肥主要品种包括氯化钾、硫酸钾、硝酸钾以及硫酸钾镁等，其中氯化钾由于其养分浓度高，资源丰富，价格相对低廉，在农业生产用肥中起主导地位。

从全球市场格局来看，钾肥资源高度集中，加拿大、白俄罗斯、俄罗斯是全球主要钾肥供应国。钾肥的主要成分为钾盐，多数在钾资源布局的企业同时也是钾肥的生产企业，因而钾肥行业具有比较明显的资源属性。

代莉向记者表示，我国钾盐资源匮乏，探明的钾矿资源中基本没有可溶性沉积矿床，有少量难溶性钾矿(明矾矿)和盐湖卤水矿，95%以上钾肥由盐湖卤水生产。由于我国钾资源总体稀缺，钾盐资源储量逐年减少，服务年限逐步下降，资源型钾肥产能扩张已不可持续。目前，我国钾肥进口依存度维持在50%左右。

近日，全国政协委员、全国政协经济委员会副主任宁吉喆在接受中国之声两会高端访谈专访时表示：“我国氮磷钾肥里，氮肥是充足的，磷肥进口一些，国内也有一定的保障能力，最缺的是钾肥，钾肥相当大程度要靠进口。实现新一轮千亿斤粮食产能提升，需要尽快健全完善国家钾肥储备机制。”

钾肥储备机制就是储备一定量的钾肥产品，有效提升钾肥供应量，解决好市场供求关系，把市场行情牢牢掌握在自己手中。当前受储备量较少影响，对市场影响力度有限，因此国家支撑中资企业境外钾肥基地扩产，为我国农业稳产、增产和粮食安全做好保障。

在此背景下，近年来亚钾国际、藏格矿业等龙头企业持续加速海外资源布局，为长期发展铺路。

“这些年我们在境外找钾矿及钾肥项目中取得不断突破。”代莉向记者分析，2022年10月22日，亚钾国际与国内7家农资企业战略签约，协议涉及公司制定的销售政策与保底价格，在条件具备情况下，公司将在2023年底前向7家合作方销售钾肥合计不超过155万吨；同时，2023年3月3日，亚钾国际再向4家新增合作方签订协议，在2024年6月前销售钾肥不超过93万吨，钾肥销售期间进一步延长；另外，2023年2月17日，藏格矿业下属全资子公司投资的老挝万象钾盐矿项目完成签约，项目总面积约400平方公里，初步判断项目的总资源量达6亿吨氯化钾，预计2026年开始投产并争取达到首期氯化钾200万吨/年的规划产能。

国金证券研报表示，亚钾国际现有35矿区100万吨钾肥产能(100%持股)，179矿区100万吨产能试生产，100万吨产能在建(71.17%持股)，在此之上，公司已经独立获得了甘蒙48.5平方公里矿区的探矿权，正在进一步申请采矿权；另外，该公司还向老挝沙湾拿吉省提交了74~99平方公里钾盐区块探矿权申请，其是唯一一家获得老挝沙湾拿吉省同意项目报批申请受理的公司。若取得该区块矿权，公司氯化钾资源储量将超过11亿吨。

代莉认为，2023年，供应量仍然是影响国内氯化钾市场价格波动的主要因素之一，除此之外，还有其他不确定因素主导。比如，钾肥与俄乌局势等国际形势关联较大，后期若俄罗斯等钾肥出口放松，国内货源得到相应的补充，那么国内钾肥价格将有所回落。如若其出口继续受限，那么国内钾肥供给也将受到影响，因此钾肥价格后续走势会存在不确定性。只有建立完善的钾肥储备机制，才能保证国家钾肥资源的安全，有助于新一轮千亿斤粮食产能提升计划的实施。

价格上涨推动业绩增长

从市场行情表现来看，受俄乌局势影响，在供需趋紧因素驱动下，钾肥价格大幅度提升。

目前，我国氯化钾产品市场价格仍保持高位运行。中研普华研究院数据显示，2022年，盐湖60%的氯化钾到站报价月均为4160元，比2021年的2715元上涨1445元，涨幅53%；2022年，港口62%的白钾主流报价周均为4533元，比2021年的3272元涨了1261元，涨幅39%。

代莉分析认为，首先，市场货源相对紧张，国产钾肥受冬季检修影响，小厂停车检修，大厂降负荷生产，开工率在一段时间内处于偏低状态，叠加粮食种植需求增长，国内市场无法满足需求；其次，进口方面受到一定影响，港口存量走跌，货源流通受限，市场存在较多不确定性；再者，货源集中度较高，大型贸易商掌握大部分货源，叠加种类较多，在个别品种稀缺之时带动其他产品价格上涨。

受益于氯化钾市场高景气行情，2022年钾肥行业上市公司业绩普增。

3月10日，藏格矿业发布的2022年业绩报告显示，其在2022年实现营业收入81.94亿元，同比增长126.19%；实现利润总额65.93亿元，同比增长288.97%；归属上市公司股东净利润56.55亿元，同比增长296.29%；公司资产总额135.36亿元，同比增长27.40%，创上市以来最好成绩。

另外，亚钾国际预计2022年归母净利润为19.6亿~21亿元，同比增长120%~136%。3月13日，盐湖股份披露2022年度业绩快报，报告期内，公司实现营业总收入307.48亿元，较上年同期增长108.06%；利润总额214.03亿元，较上年同期增长300.88%；归属于上市公司股东的净利润156.14亿元，较上年同期增长248.65%。

盐湖股份方面表示，报告期内氯化钾产品市场价格持续上涨，公司业绩较上年同期大幅上升。同时，2022年公司钾肥产量为580万吨，同比2021年增长约77万吨。

标签：