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我们复盘下近期军工板块的行情，3月5日发布的《关于2022年中央和地方预算执行情况与2023年中央和地方预算草案的报告》中指出，2023年中国国防支出15537亿元，增长7.2%，相对超预期。不过，在国防开支超预期的情况下，1军工板块却出现了冲高回落，我们认为这只是短期事件落地导致的资金兑现，从往年来看，两会前资金博弈国防预算是常态，资金提前埋伏进去，然后等利好落地获利了结，是典型的买预期卖兑现。

在短期资金兑现后，军工板块一度走强，但在本周中航重机年报披露后，市场对军工行业景气度下调，军工板块再次走弱，当然这也有市场整体比较弱的原因。

不过，着眼于中长期，今年国防预算超预期充分表现了国家对国防军工的重视。另外，在当前地缘博弈愈发激烈的情况下，军工行业有着无可替代的配置价值。

南方基金邹承原认为，赞同战略上的持久，反对战术上的持久，赞同及时有获利了结的动作，同时又长期看好。

这样看起来好像有点矛盾的，但其实不是的，我们长期看好是基于军工行业总规模不断扩大，新拓展的领域不断延伸，而且是行业发展也是硬科技不断迭代的过程，并没有终止状态，行业是在不断前进和进步的，不断有新鲜血液注入进来。之所以战略上的远期看好，就是基于军工行业长期不断的成长性和新方向的拓展和布局。

战术上及时获利了结也是很有必要的，大家做投资并不是投情怀，一定要有赚钱和获利了结的动作，才能更加坚定你对它的信心和信仰，越来越熟悉，在熟悉的方向做投资，胜率会有较大提高。

所以军工投资分两部分走，战略上要有长期性战术上要做及时获利了结的动作。

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