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和讯发现近期神州数码获得了券商机构的关注，特意将其业绩变化和投资要点整理，供您参考：

业绩变化：神州数码是国内IT领域分销及增值服务商、云和数字化转型服务商，以及信创领域的领军企业。公司在2017和2020年布局云计算及数字化转型和信创产品业务，积极打造第二增长曲线并取得了积极成果。在信创领域，公司与华为进行了深度合作，已跃居鲲鹏整机合作伙伴第二名，也是华为首批AI服务器合作伙伴之一。在云计算和数字化转型领域，公司在云管理领域可为企业提供全生命周期服务，覆盖全球主流公有云厂商，云管理市场份额位居国内第二。在IT分销和增值业务方面，公司是我国IT分销行业龙头，连续多年蝉联中国IT增值分销商12强榜首，拥有国内最大的ToB销售网络渠道优势。预计公司2023-2025年实现营收和净利润同比增长。

投资要点：神州数码是IT分销行业的龙头企业，不断发力开拓云+信创业务。在信创领域，公司与华为进行了深度合作，并有望持续受益于华为在信创市场拓展的大趋势。在云计算和数字化转型领域，公司的云业务迎来广阔机遇，有望成为公司重要的业绩增长引擎。在IT分销和增值业务方面，公司拥有国内最大的ToB销售网络渠道优势，对客户特别是大B企业级客户形成了超高粘性，公司也在持续进行增质提效，未来有望实现收入毛利双增长。然而，上游供应链风险、提质增效转型升级的风险、下游主要客户的信创政策及资金导致信创不及预期的风险、下游信创需求释放节奏不及预期的风险、市场竞争加剧的风险需要关注。

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