A股震荡调整，谁在悄悄加仓？随着上市公司密集披露回购事项，谢治宇、刘健维、杜猛、任桀、左少逸等多位知名基金经理的局部调仓动作浮出水面。

21世纪经济报道记者梳理发现，近期，有人加仓AI硬件配套标的飞荣达，有人减持算力基础设施环节的奥飞数据；同时，储能基础设施龙头德业股份、医疗器械供应商安杰思获扎堆布局，定制家居概念股也被悄然加码。

投资方向看似不同，背后逻辑却高度一致——加减仓之间，锚定的始终是“业绩能否兑现”。

(相关资料图)

加仓AI硬件

A股科技板块持续调整之际，多位知名基金经理在AI产业链内部悄然“换防”：有的加仓AI硬件配套环节，有的减持算力基础设施。

以专业电磁屏蔽及导热解决方案服务商飞荣达为例，其主要产品为电磁屏蔽材料及器件、导热材料及器件和轻量化复合材料等，广泛应用于通信、消费电子、新能源和机器人等领域。而散热与电磁屏蔽产品正是AI服务器、交换机等算力设备的关键配套。

近期，左少逸管理的诺安创新驱动、马翔管理的汇添富科技创新均新进成为飞荣达的前十大流通股东，杨谷管理的诺安先锋则增持了该个股。

飞荣达前十大流通股东数据来源：Wind

截至10月9日，诺安先锋、汇添富科技创新、诺安创新驱动持有飞荣达的市值分别为2.04亿元、0.96亿元、0.81亿元，这三只基金依次为飞荣达第四、第七、第九大流通股东。按照二季度末飞荣达前九大流通股东的持股情况推算，汇添富科技创新、诺安创新驱动自三季度以来有加仓动作。

一位业内人士指出，当前资金正在AI板块内部进行结构性再配置。市场调整源于海外利率预期变化与筹码拥挤出清，而加仓资金锚定的则是AI硬件环节在供需紧张格局下持续兑现的业绩确定性。

同时，自三季度以来，部分基金经理对算力基础设施环节展现出更为审慎的态度。

比如，刘健维管理的易方达科融、易方达科讯均减持了互联网云计算与大数据应用基础服务提供商奥飞数据，截至10月9日，前述两只基金已退出奥飞数据前十大流通股东队列。而在二季度末，这两只基金分别为奥飞数据第八、第九大流通股东。

扎堆布局高端制造

事实上，不只是算力配套环节，公募基金的加仓路径逐步向储能、电源、精密器件等更广泛的高端制造领域延伸，多只个股的前十大流通股东名单中出现知名基金经理的身影。

例如，谢治宇管理的兴全合润及乔迁管理的兴全商业模式优选分别加仓光伏逆变器与储能系统解决方案提供商德业股份；程洲管理的国泰聚信价值优势、国泰金牛创新成长则新进成为继电器供应商星帅尔前十大流通股东；杜猛管理的摩根新兴动力增持长期深耕能源电力领域的四方股份；而医疗设备方向上，专注于消化内镜诊疗设备和器械研发的安杰思，其前十大流通股东队列新增淳厚信睿核心精选、安信医药健康。

具体而言，截至9月16日，兴全合润持有德业股份的数量较二季度末增加约84万股至444万股，但由第五大流通股东降为第九大流通股东；兴全商业模式优选新进成为德业股份第八大流通股东，持股数量约为560万股，明显高于其二季度末的持仓数量。

截至9月21日，国泰聚信价值优势、国泰金牛创新成长分别新进成为星帅尔第五、第六大流通股东，持股数量分别为490万股、450万股。按照二季度末星帅尔前九大流通股东的持股情况推算，前述两只基金是自三季度以来有加仓动作。

截至9月28日，摩根新兴动力持有四方股份的数量较二季度末增加约167.8万股至923万股，升为四方股份第四大流通股东。

截至10月9日，淳厚信睿、安信医药健康分别新进成为安杰思第七、第八大流通股东，持股数量约为48.6万股、46.3万股，均高于二季度末安杰思第九大流通股东的持股数量；但平安低碳经济小幅减持安杰思，由二季度末的第四大流通股东降为第五大流通股东。

调仓大消费

另一方面，对于大消费板块，知名基金经理也有调仓动作。

大消费领域的定制家居概念股欧派家居近期获得多只基金布局。

截至10月14日，尤宏业管理的工银价值精选、蓝小康管理的中欧红利优享以及余懿管理的华商品质价值、华商乐享互联分别为欧派家居第四、第六、第七、第八大流通股东，持股比例分别为1.05%、0.47%、0.38%、0.37%。

其中，华商基金旗下两只产品均为新进前十大流通股东，中欧红利优享较二季度末有增持动作，工银价值精选则选择小幅减持。

减仓方向上，任桀管理的永赢科技智选在三季度（或之后）减持了浓缩果汁供应商安德利。

根据安德利10月15日最新披露的前十大流通股东名单，截至10月8日，永赢科技智选已退出安德利前十大流通股东队列。而在今年二季度末，永赢科技智选新进成为安德利第五大流通股东，持股比例约为0.65%，持股市值为1.12亿元。

值得一提的是，虽然安德利的主营业务是浓缩果汁的加工生产及销售，但该公司近期切入了高景气的半导体材料赛道。

此前的9月20日，安德利发布《关于收购宁波甬强科技有限公司控制权暨签署股权转让协议的公告》。公开资料显示，甬强科技主要产品为电子信息互连材料，包括覆铜板和半固化片，是制作印制电路板的核心材料，而印制电路板是实现电子元器件之间电气连接的载体。

有投资人士向记者指出，随着AI投资进入新阶段，对通过跨界并购进入AI相关领域的公司，专业投资者的态度趋于谨慎，会尽量规避那些“故事还没落地”的概念股。归根结底，大家最看重的还是业绩能否兑现。

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