2022年最后一个交易日，上海银行收于5.9元/股，股价全年下跌12.18%，大幅落后于板块表现。

新华财经注意到，该行目前股价大幅低于2022三季度的每股净资产13.84元，市净率仅为0.43倍，位列A股上市银行倒数第7；2022年第三季度营收、归母净利润增速分别位列17家A股上市城商行中倒数第4、倒数第6，“精品银行”战略面临挑战。

净息非息收入拖累业绩

(资料图片)

上海银行财报显示，2022年第三季度，上海银行实现营收约137.32亿元，同比下滑0.14%，已经连续两个季度营收负增长；净利润约44.93亿元，同比增长2.9%。两项指标增速不仅在4家系统重要性城商行中垫底，在17家A股上市城商行中也处于下游，分别位列倒数第4、倒数第6。

新华财经梳理发现，利息净收入增长失速、非息收入下滑拖累上海银行业绩表现。

利息净收入方面，2022年第三季度，该行利息净收入91.5亿元，同比下滑6%，为三年来首次出现单季度同比负增长；2022年前三季度，利息净收入293.8亿元，同比增长1.71%，增速创2018年以来新低。

此外，该行净息差、净利差逐年下滑。2022年第三季度，上海银行净利差为1.51%，同比下降0.29个半分点；净息差1.47%，同比下降0.24个百分点。

浙商证券分析师梁凤洁认为，息差对上海银行盈利的拖累加大，2022年第三季度单季度净息差(期初期末口径)环比下降15bp至1.46%，归因于生息资产收益率下滑。2022年第三季度生息资产收益率(期初期末口径)环比下降14bp，主要是因为降息和贷款投放以对公为主，使得贷款收益率继续下降。

截至2022年三季度末，上海银行贷款总额1.29万亿元，其中公司贷款和垫款余额7114.72亿元，占全行贷款总额55%。

此外，非息收入的下滑拖累了该行的营收。2022年前三季度，上海银行非息收入为122.94亿元，同比下滑2.2%。其中，手续费及佣金净收入51.12亿元，同比下滑16%，延续了半年报以来的双位数下滑。

上海银行在2022年半年报中回应称，去年上半年，该行手续费及佣金净收入34.92亿元，同比减少7.99亿元，降幅18.62%。其中，实现代理手续费收入19.94亿元，同比减少5.91亿元，降幅22.87%，主要是由于上年同期根据资管新规要求，存量预期收益型理财产品集中清盘实现的代客理财产品投资管理收入大幅增加，抬高上年基数；实现顾问和咨询费收入4.59亿元，同比减少3.89亿元，降幅45.85%，主要是由于银团贷款业务及财务顾问类业务收入下降。

重要指标连年下滑

数据显示，截至2022年三季度，上海银行核心一级资本充足率8.86%，一级资本充足率9.81%，分别较2021年末下降0.09个百分点、0.14个百分点。

根据《系统重要性银行附加监管规定(试行)》，系统重要性银行在满足最低资本要求、储备资本和逆周期资本要求基础上，还应满足一定的附加资本要求，由核心一级资本满足。系统重要性银行分为五组，第一组到第五组的银行分别适用0.25%、0.5%、0.75%、1%和1.5%的附加资本要求。

按系统重要性，上海银行被分在我国19家系统重要性银行的第一组，即上海银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率不得低于7.75%、8.75%、10.75%。

虽然上海银行核心一级资本充足率、一级资本充足率距离监管“红线”分别仍有111BP、106BP的空间，但两项指标已经连续多年下滑。

2017年至2022年三季度，该行核心一级资本充足率依次为10.69%、9.83%、9.66%、9.34%、8.95%和8.86%；一级资本充足率依次为12.37%、11.22%、10.92%、10.46%、9.95%和9.81%；资本充足率依次为14.33%、13.00%、13.84%、12.86%、12.16%和12.87%。

此外，上海银行的不良率也连年上升。2018年至2022年三季度，其不良贷款率分别为1.14%、1.16%、1.22%、1.25%和1.25%。

此外，该行逾期90天以上贷款偏离也连年上升，涨幅高达41%。2018年至2022年二季度，该行逾期90天以上贷款余额与不良贷款比例为79%、84.35%、105.87%、110.37%和111.12%。

业内人士指出，所谓不良贷款偏离度，即逾期90天以上贷款与不良贷款的比例，通常代表着银行对不良认定的严格程度，指标上升对应着银行对不良贷款的认定有所放松。

从行业来看，该行在房地产业的不良贷款占比较高。2022年上半年，上海银行房地产业务不良贷款余额为39.37亿元，占上海银行不良贷款的32.31%。

此外，该行房地产业不良贷款余额和不良贷款率持续攀升，埋下了不小的隐患。2018年至2021年，该行房地产业不良贷款余额分别为0.51亿元、1.54亿元、37.47亿元、47.64亿元；房地产业不良贷款率分别为0.04%、0.10%、2.39%、3.05%。

2022年上半年，17家城商行在房地产行业的贷款总额合计为6426.92亿元，其中，上海银行房地产贷款余额为1359.86亿元，上海银行一家便占据超过17家城商行贷款总额的20%，而多数城商行贷款金额仅为百亿级别。

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