近期AI有点熄火了，但被AI吸血的新能源、医药并没有迎来反转，反而跌得更凶了，并且带动创业板创下近期调整新低。

新能源底在哪里？医药还有救吗？基金回撤太多怎么办？下面就来解答这些基民最关切的问题。

新能源为何跌跌不休？什么时候能抄底？

【资料图】

今天新能源的调整主要是业绩暴雷带动板块下跌，富临精工4月24日发布2023年一季度报告，一季度实现营业收入7.25亿元，同比下降56.18%；归属于上市公司股东的净利润-5.55亿元，上年同期盈利2.11亿元；基本每股收益-0.4298元。归母净利润变动主要是锂电正极材料行业波动，上游原材料碳酸锂大幅跌价，计提存货跌价准备所致。另外，受大海外客户去库存影响，蔚蓝锂芯一季度亏损1255万元。

而业绩下滑核心原因是“量”和“价”都出了利空：

量：新能车渗透率已经接近30%、再加上补贴退坡、燃油车降价促销，市场开始怀疑，新能车的销量还能不能继续快速增长。

价：前几年电池行业是香饽饽，所有环节都在扩产能，扩了两年后，很多环节都出现了产能过剩，所以开始了降价大战。

不过，这些利空说也说了、跌也跌了，现在很多做电池材料的公司，股价都回到了去年4月份，现在抄底理性吗？

虽然板块很便宜，但反弹的催化剂还没看到。因为“量”还是不行。

上周乘联会刚公布了3月份的新能车销量，数据很好，略超预期。但是，“量”的领先指标——电池排产数据，却很差，并且指向4月新能车销量不佳。

电池排产数据不行的背后，是整个产业链都在等碳酸锂价格企稳止跌。因为上游碳酸锂价格还在快速下跌的时候：

新能车公司想的是：我现在不买电池，因为碳酸锂价格还在跌、电池价格还会降；

锂电池公司想的是：我现在不买做电池的材料，因为碳酸锂价格还在跌、材料价格还会降。

正极厂想的是：我现在不买碳酸锂，碳酸锂价格还会降。

所以现在的情形和前两年完全不一样：

前两年：碳酸锂拼命涨价、大家拼命提前囤货；

今年：整个产业链都躺平摆烂减少开工，反正需求也不行、价格没有最低只有更低。

数据来源：Wind资讯统计区间：2020.1-2023.4

所以，碳酸锂价格止跌企稳，可能会成为这轮锂电池板块反弹的先行指标。坐等抄底锂电池的客官们，可以等待这一信号。

说完新能源再来看看同病相怜的医药板块今年为何也跌跌不休？

医药的下跌主要是资金行为导致的，存量博弈下，缺乏增量资金，顶流基金经理重仓的赛道，想要有大的表现，确实比较难。

但在持续下跌后，无论是估值还是基本面都有望迎来修复。

一是看估值，截至4月24日，全指医药指数的动态市盈率为27.41倍，处于历史5.18%的分位数，市净率PB为3.91倍，处于历史27.76%的分位数。对于一些长线资金而言，医药板块的投资价值引来关注。

二是看政策，集采曾经是压制医药板块的一个重要因素，但从近几次的集采情况来看，集采事件对市场的冲击已大大减缓。一些头部综合药企存量仿制药业务受集采冲击已过半，压力也明显减轻。总的来说，集采的进程已经到了下半场，压力有所缓释。

三是看事件，医药板块里的创新药、中药以及药店都有或多或少的边际利好的催化。

医药、新能源基金都回撤很大，还能继续拿吗？

很多基民都知道医药、新能源的长期机会，但近期越补越跌，被深深套牢，当前位置该怎么办呢？

首先，对行业基金要有正确的认识，行业投资，是把双刃剑，相较均衡配置型的基金，行业主题基金的波动更为剧烈，当行业出现趋势性调整时很难独善其身。当然，从长期来看，投资一个持续成长的高景气行业，这类基金也能充分享受到上涨红利。一定要对行业主题基金的优劣势有清醒的认知。

其次，审视行业基金仓位，如果医药、新能源已经占到你的总仓位五成以上了，不建议再加仓了，单一行业仓位太重的话，如果不反转继续回调就容易丧失信心，容易坚持不住。这个时候可以关注一些其他有布局价值的机会，比如数字经济、消费等。

如果你的仓位还有空间，正在做定投的投资者，可以继续按照原计划进行定投，尤其是在这种有一定下跌趋势的行情中，定投能够帮你积累一些便宜的筹码。

如果是还没上车，手上没有医药、新能源持仓的投资者，其实是可以开始建仓的，可以考虑定投，也可以考虑先建个两成左右的底仓。

最后，对优秀的基金多点耐心与信心。正所谓“不怕人识人，就怕人比人”，很多基民看到自己买的基金跑不过别人家的，很是着急！但等到真正更换了其他基金，之前的“小甜甜”又变成了“牛夫人”了，两边不讨好，还不如踏踏实实守住原本的基金。

其实这是投资中一个很大的误区，股市里面并没有所谓“常胜将军”，如果因为基金短期表现不佳，就去频繁更换不同风格、不同行业偏好的的基金，很可能会造成“反复踏空”。因此，我们不妨多给医药、新能源主题基金一点耐心。

(文章整合自南方基金、财联社)

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