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天天精选!新能源、医药还有救吗?基金回撤太多怎么办?
2023-04-25 11:11:20 来源:东方财富网 编辑:news2020

近期AI有点熄火了,但被AI吸血的新能源、医药并没有迎来反转,反而跌得更凶了,并且带动创业板创下近期调整新低。

新能源底在哪里?医药还有救吗?基金回撤太多怎么办?下面就来解答这些基民最关切的问题。

新能源为何跌跌不休?什么时候能抄底?


【资料图】

今天新能源的调整主要是业绩暴雷带动板块下跌,富临精工4月24日发布2023年一季度报告,一季度实现营业收入7.25亿元,同比下降56.18%;归属于上市公司股东的净利润-5.55亿元,上年同期盈利2.11亿元;基本每股收益-0.4298元。归母净利润变动主要是锂电正极材料行业波动,上游原材料碳酸锂大幅跌价,计提存货跌价准备所致。另外,受大海外客户去库存影响,蔚蓝锂芯一季度亏损1255万元。

而业绩下滑核心原因是“量”和“价”都出了利空:

量:新能车渗透率已经接近30%、再加上补贴退坡、燃油车降价促销,市场开始怀疑,新能车的销量还能不能继续快速增长。

价:前几年电池行业是香饽饽,所有环节都在扩产能,扩了两年后,很多环节都出现了产能过剩,所以开始了降价大战。

不过,这些利空说也说了、跌也跌了,现在很多做电池材料的公司,股价都回到了去年4月份,现在抄底理性吗?

虽然板块很便宜,但反弹的催化剂还没看到。因为“量”还是不行。

上周乘联会刚公布了3月份的新能车销量,数据很好,略超预期。但是,“量”的领先指标——电池排产数据,却很差,并且指向4月新能车销量不佳。

电池排产数据不行的背后,是整个产业链都在等碳酸锂价格企稳止跌。因为上游碳酸锂价格还在快速下跌的时候:

新能车公司想的是:我现在不买电池,因为碳酸锂价格还在跌、电池价格还会降;

锂电池公司想的是:我现在不买做电池的材料,因为碳酸锂价格还在跌、材料价格还会降。

正极厂想的是:我现在不买碳酸锂,碳酸锂价格还会降。

所以现在的情形和前两年完全不一样:

前两年:碳酸锂拼命涨价、大家拼命提前囤货;

今年:整个产业链都躺平摆烂减少开工,反正需求也不行、价格没有最低只有更低。

数据来源:Wind资讯统计区间:2020.1-2023.4

所以,碳酸锂价格止跌企稳,可能会成为这轮锂电池板块反弹的先行指标。坐等抄底锂电池的客官们,可以等待这一信号。

说完新能源再来看看同病相怜的医药板块今年为何也跌跌不休?

医药的下跌主要是资金行为导致的,存量博弈下,缺乏增量资金,顶流基金经理重仓的赛道,想要有大的表现,确实比较难。

但在持续下跌后,无论是估值还是基本面都有望迎来修复。

一是看估值,截至4月24日,全指医药指数的动态市盈率为27.41倍,处于历史5.18%的分位数,市净率PB为3.91倍,处于历史27.76%的分位数。对于一些长线资金而言,医药板块的投资价值引来关注。

二是看政策,集采曾经是压制医药板块的一个重要因素,但从近几次的集采情况来看,集采事件对市场的冲击已大大减缓。一些头部综合药企存量仿制药业务受集采冲击已过半,压力也明显减轻。总的来说,集采的进程已经到了下半场,压力有所缓释。

三是看事件,医药板块里的创新药、中药以及药店都有或多或少的边际利好的催化。

医药、新能源基金都回撤很大,还能继续拿吗?

很多基民都知道医药、新能源的长期机会,但近期越补越跌,被深深套牢,当前位置该怎么办呢?

首先,对行业基金要有正确的认识,行业投资,是把双刃剑,相较均衡配置型的基金,行业主题基金的波动更为剧烈,当行业出现趋势性调整时很难独善其身。当然,从长期来看,投资一个持续成长的高景气行业,这类基金也能充分享受到上涨红利。一定要对行业主题基金的优劣势有清醒的认知。

其次,审视行业基金仓位,如果医药、新能源已经占到你的总仓位五成以上了,不建议再加仓了,单一行业仓位太重的话,如果不反转继续回调就容易丧失信心,容易坚持不住。这个时候可以关注一些其他有布局价值的机会,比如数字经济、消费等。

如果你的仓位还有空间,正在做定投的投资者,可以继续按照原计划进行定投,尤其是在这种有一定下跌趋势的行情中,定投能够帮你积累一些便宜的筹码。

如果是还没上车,手上没有医药、新能源持仓的投资者,其实是可以开始建仓的,可以考虑定投,也可以考虑先建个两成左右的底仓。

最后,对优秀的基金多点耐心与信心。正所谓“不怕人识人,就怕人比人”,很多基民看到自己买的基金跑不过别人家的,很是着急!但等到真正更换了其他基金,之前的“小甜甜”又变成了“牛夫人”了,两边不讨好,还不如踏踏实实守住原本的基金。

其实这是投资中一个很大的误区,股市里面并没有所谓“常胜将军”,如果因为基金短期表现不佳,就去频繁更换不同风格、不同行业偏好的的基金,很可能会造成“反复踏空”。因此,我们不妨多给医药、新能源主题基金一点耐心。

(文章整合自南方基金、财联社)

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